外需下降、出口转弱的背景下，扩内需、促消费似乎成了今年我国经济增长的主流论调。然而，出口真的“弱”了吗？

各地的降利率、优化限购政策纷纷出台，促进楼市需求端增长，而一财号大V连平提出了今年政策对供给端——房企可能的改善。

两会开幕在即，看看大V们如何解读。

(资料图)

【宏观慧眼】

“两会”前瞻：稳增长是首要任务，政策定调积极宽松

汪涛瑞银亚洲经济研究主管

我们预计在即将于3月5日召开的全国人大会议上，政府将重申稳增长至关重要，政策定调积极宽松(参见中央经济工作会议解读)。包括将一般公共预算赤字率小幅扩大至GDP的3%，地方政府专项债限额小幅扩大至3.7-3.8万亿元，以及进一步放松房地产政策。我们预计政策会继续强调提振消费，但不会出台全国性的大规模消费刺激或收入补贴。信心修复、科技创新与供应链自主可控将是政策关注重点。

出口数据下降的真相是？

林采宜中国首席经济学家论坛研究院副院长

从表象来看，东盟在出口结构上，尤其是劳动密集型产业链，对中国存在一定的替代作用。

然而真相是，即便美国等发达国家降低对我国出口的依赖程度，将部分低端制造业订单转移至东盟，但由于东盟在上游原材料端仍依赖于中国进口，实质上是转口贸易和产业链的再分工。从美国进口视角分析，美国自东盟进口份额增加时，自中国的进口份额减少，但同期我国对东盟出口份额提升，其中存在连锁效应。

同时，中国出口部门存在一定韧性，2022年，我国出口国际市场份额为14.7%，连续14年居全球首位。

区域经济竞争实质上是人口的动态竞争

张鑫同济大学经济与管理学院副教授

无论是从计划生育到鼓励生育政策的转变，还是通过福利和户籍新政吸引人才，揭示的道理都是一样的，即人口竞争是动态竞争，人口的现状及其趋势是影响区域经济社会可持续发展的最根本因素。由此，对区域经济发展的影响来说，当前主要看人口结构，中期主要看人口质量，长期主要看人口数量。

【楼市解码】

对房地产的迷信必须打破

张明中国社会科学院金融研究所副所长

建议对房地产的迷信必须要打破。过去二十年来，中国普通家庭的财富增值主要靠房地产。但现在房地产市场的游戏规则已经变了，开发商与老百姓对房地产市场的预期也变了，新冠疫情带来结构性冲击，人口结构正在变化。在当前的形势下，再加高杠杆去买贵房子，是风险很高的选择。因此，你要么根据实际住房需求去买合适的房子，要么对自己持有的房地产资产做一些优化与减持。对于刚需购房者而言，我的选房建议则是核心城市、核心区域、大开发商、中小户型。这四条建议都有助于保持房地产的流动性。

2023年住房政策很可能会加大住房金融供给侧的支持力度

连平植信投资首席经济学家兼研究院院长

2023年住房政策很可能会加大住房金融供给侧的支持力度。央行将开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流，引导优质房企资产负债表回归安全区间。政策性银行专项借款、房地产纾困基金等将加快落地，房企开发贷及非银融资指标有望边际改善。将鼓励更多有条件的金融机构或定向战略投资者，通过支持投资者认购优质房企股权、加速推进行业重组并购、鼓励发行REITs等措施不断改善房企资产状况，推动行业向新发展模式过渡。

【市场点金】

新能源的需求仍在增长，是当前值得抄底的赛道

黄大智星图金融研究院高级研究员

在光伏的平价时代，成本优势成为核心竞争力。中国光伏凭借成本优势及健全的产业链，已成为全球最主要的光伏出口国家。短期内很难对中国的市场份额产生强替代。

从锂电的下游需求看，近年来从消费电子向动力电池快速转变，在全球新能源快速发展的情况下，当前储能电池的需求在快速增长。

在以上因素的影响下，新能源仍然存在较大可能的超预期增长和业绩。综合其估值和行业供求来看，新能源仍然是当前值得抄底的赛道。

注意上市公司回购现象

杨德龙前海开源证券首席经济学家

美股非常注重股票的回购，因为当公司的股价大跌的时候，通过回购可以提高每股收益，提高股东的利益，

A股上市公司也有越来越多的公司选择回购，特别是过去几年当股市遇到大跌的时候，公司的股价被严重低估，一些上市公司就发布了高管增持。比方说一些上市公司在回购之后将股份注销，就会显著提高每股收益，减少流通在外的股份数。对于现金流充足，而公司的股价被严重低估的上市公司，鼓励通过回购的方式来回馈股东，这也是未来A股可能会出现的一种现象。

基金代销排名告诉我们什么？

杨峻金融资深人士

对于逆人性和倡导长期主义的财富管理行业，不宜简单以顺人性的榜单进行衡量。如果将排行榜作为论功行赏的“功劳簿”，上上下下盯着保有量，就可能导致动作变形走样，甚至用不合适的手段去诱导客户、冲高规模。更可取的方式是把排行榜当作一面“镜子”，照照自己，看看同行，对自己的资源禀赋、战略定位和战术打法进行有益的反思，确保自己走在正确的轨道上即可。对于短期排名的波动，其实并没有必要那么在意。

【海外观察】

全球贸易向区域化演进，中国非常有机会

程实工银国际首席经济学家

全球商品贸易正在从低速的全球化向加速区域化方向演进。在这样一个演变过程中，中国是非常有机会的，因为中国在维护多边贸易体系，推动区域经济一体化的进程中一直是发挥着非常重要的作用。而且我国的国策叫做更高水平的对外开放，表现为在整个区域影响力、区域融合度提升层次上的一种全球化或者对外开放，所以，更高水平的对外开放是更加亲诚惠容的对外开放，它包含了非常重要的内涵，中国正在区域发展的过程中发挥更加重要的节点中心作用，我们对整个亚太地区经济一体化发挥了越来越显著的作用。特别是东盟成为中国第一大贸易伙伴之后，未来的中国在周边区域特别是跟RCEP成员国的贸易开展将有更大的潜力可以挖掘。

【科技热点】

产业数字金融要吸取消费互联网的教训

黄奇帆中国金融四十人论坛学术顾问

坚持严把准入门槛，吸取消费互联网的经验教训，稳步推进产业数字金融科技创新。产业的数字化是一项门槛很高的科技技术，特别是要能满足金融机构严格的风控要求，不是任何科技公司、供应链公司简单的系统对接和数据采集就是产业数字金融，而必须对产业金融服务全流程进行深度科技赋能，真正实现数据的四流合一，需要对金融和科技都有较深理解的平台和团队方可构建生态。金融机构要审慎选择对金融和科技均有较深理解的科技平台，审慎发展产业数字金融。

《数字中国建设整体布局规划》对民生的意义

王鹏北京社科院研究员

《数字中国建设整体布局规划》有助于推动数字技术和实体经济深度融合，加快数字技术创新应用。随着全面小康社会的建成，人民对美好生活需要的品质更高、范围更广，除了更高质量的物质文化生活，人民对于教育、医疗、养老等公共资源的分配上也提出了更高的要求。对此，数字中国建设能够为人民提供更为智慧便捷的公共服务，普及数字生活智能化，推进学校、医院、养老院等公共服务机构资源数字化，加大开放共享和应用力度，推进线上线下公共服务共同发展、深度融合，扩大优质公共服务资源辐射覆盖范围。

数字中国建设需要社会资本接力

孙文华上海立信会计金融学院高级经济师

《数字中国建设规划》提出，引导金融资源支持数字化发展，构建社会资本有效参与的投融资体系。就如当年互联网的资本风口一样，互联网技术没有资本的推动也不会有今天的京东、淘宝、腾讯等世界互联网巨头。

数字化经济也一样需要资本助力。我国全面推行注册制，完善了多层次资本市场，数字化经济是社会资本接力推进的重要方向。聪明的社会资本也需要积极布局，融入国家战略。

（文章来源：第一财经）

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